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elAzione
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inAnziAriA
A
nnuAle Al
31 D
iCembre
2012
65
Al 31 dicembre 2012 il Patrimonio Netto di Gruppo è risultato
pari a circa 723,1 milioni di Euro, rispetto a 669,0 milioni di
Euro al 31 dicembre 2011.
La variazione positiva del Patrimonio Netto di Gruppo nel
2012 – pari a circa +54,1 milioni di Euro – è principalmente
riconducibile a quanto già commentato in sede di
Statement of
Performance
– IAS 1 (+62,5 milioni di Euro) e agli effetti del
piano di acquisto di azioni proprie (-8,0 milioni di Euro).
Risultati consolidati – Posizione
Finanziaria Netta
Al 31 dicembre 2012 la Posizione Finanziaria Netta
consolidata è risultata negativa per circa 123,6 milioni di
Euro, come risulta dalla tabella seguente con la relativa
distinzione per tipologia di attività e confronto con le
corrispondenti voci al 31 dicembre 2011:
Posizione
Finanziaria Netta
31
dicembre
2012
31
dicembre
2011
Variazione
(Dati in milioni di Euro)
Disponibilità liquide
29,2
46,8 (17,6)
Attività finanziarie
disponibili per la vendita
7,7
13,0
(5,3)
Crediti Finanziari
27,4
1,6
25,8
Passività finanziarie non
correnti
(142,8)
(160,0)
17,2
Passività finanziarie
correnti
(45,1)
(3,9)
(41,2)
tOtALE
(123,6) (102,5) (21,1)
La variazione registrata dalla Posizione Finanziaria Netta
consolidata nell’Esercizio 2012 è determinata dall’effetto
combinato dei seguenti fattori:
• esborso collegato al piano di acquisto di azioni proprie per
-8,0 milioni di Euro;
• pagamento di dividendi a terzi per -6,3 milioni di Euro;
• investimenti al netto dei disinvestimenti e delle distribuzioni di
capitale da fondi per -26,0 milioni di Euro;
•
cash flow
operativo (principalmente rappresentato da
commissioni / ricavi per servizi, al netto delle spese correnti,
nonché dal risultato delle gestioni finanziaria e fiscale) per
+19,2 milioni di Euro.
Si ritiene che le disponibilità liquide e le ulteriori risorse
finanziarie attivabili siano sufficienti a coprire il fabbisogno
collegato agli impegni di versamento già sottoscritti nei fondi,
anche tenuto conto degli ammontari che si prevede verranno
richiamati / distribuiti dagli stessi. In relazione a tali
residual
commitment
s, la Società ritiene che i fondi e le linee di credito
attualmente disponibili, oltre a quelli che saranno generati
dall’attività operativa e di finanziamento, consentiranno al
Gruppo DeA Capital di soddisfare il fabbisogno derivante
dall’attività di investimento, oltre che dalla gestione del capitale
circolante e dal rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza.
Con riferimento alle voci che compongono la Posizione
Finanziaria Netta, si segnala che:
• le “Passività finanziarie non correnti” includono principalmente
100,0 milioni di Euro relativi all’utilizzo della linea di
finanziamento sottoscritta con Mediobanca, 12,7 milioni di
Euro relativi all’utilizzo della linea di finanziamento contratta
da IDeA FIMIT SGR con Banca Intermobiliare di Investimenti
e Gestioni S.p.A., 25,8 milioni di Euro relativi al
vendor loan
contratto per l’acquisizione della
tranche
di
mezzanine bonds
emessi da SDE (già commentata nella sezione “Fatti di rilievo
intervenuti nell’Esercizio” e che trova sostanziale contro-
partita nei “Crediti Finanziari”);
• le “Passività finanziarie correnti” includono principalmente
quanto ancora da corrispondere a valere dell’acquisizione del
30% di FARE Holding, ora DeA Capital Real Estate (scadenza
dicembre 2013).
