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Rischi d'investimento
I flussi reddituali attesi dall'attività di
alternative asset management
dipendono dalla
capacità delle partecipate dalla Società di stabilizzare/accrescere le masse gestite.
In tale quadro generale, l'attività di
fund raising
potrebbe essere influenzata negativamente
sia dal perdurare della crisi economica globale o dall'andamento dei tassi di interesse
nonché dall'errato
timing
della raccolta o l'interruzione della collaborazione con i
key
manager
.
Le società partecipate devono monitorare efficacemente tale rischio non solo in fase di
sviluppo di nuove iniziative, ma anche in quella di consolidamento di quelle esistenti.
Rischi di concentrazione degli investimenti
Gli eventi connessi a situazioni di eccessiva concentrazione, che possono ostacolare il
raggiungimento del livello di rendimento atteso, sono riconducibili alla concentrazione
dell'attività di gestione delle partecipate su un numero limitato di fondi, clienti, settori e/o
aree geografiche e per i fondi chiusi alla concentrazione del
committment
su pochi
sottoscrittori, a fronte di difficoltà finanziarie della controparte.
In via generale le principali tipologie di rischi verificabili nella vita delle SGR facenti parte del
portafoglio investimenti di IDeA Alternative sono riconducibili a rischi finanziari (rischio di
mercato, di controparte, di liquidità e di credito) e a rischi operativi (con particolare
riferimento ai processi di gestione e metodologie di misurazione) che riguardano gli
investimenti del patrimonio e della liquidità di tali società, che essendo esclusivamente
detenuti su conti correnti aperti presso banche, non comportano particolari rischi finanziari.
Si segnala che i rischi e le incertezze sopramenzionate non assumono carattere di urgenza e
confermano la solidità patrimoniale e finanziaria di IDeA Alternative.
Rischi di mercato
I rischi di mercato legati all’attività d’investimento di IDeA Alternative riguardano la difficoltà
di individuare nuove opportunità di investimento e/o la difficoltà di disinvestimento in
conseguenza di mutamenti delle condizioni economiche generali.
Il sistema di
governance
deve consentire l'efficace gestione e il raggiungimento degli
obiettivi strategici e i rischi e le incertezze devono essere oggetto di un processo valutativo e
di un'attività di monitoraggio periodica.
La tabella sottostante riporta l'espressione quantitativa dei rischi mercato insiti negli
investimenti a
vailable for sale
(investimenti temporanei di liquidità e in fondi mobiliari chiusi).
