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D
E
A C
APITAL
- N
OTE
E
SPLICATIVE
2c – Partecipazioni in altre imprese
Le partecipazioni in altre imprese sono costituite da investimenti diretti di minoranza in due Società estere. Nella tabella
seguente sono riportate le variazioni intervenute nel corso dell’esercizio:
(Dati in migliaia di Euro)
Totale
azioni
% Possesso
(Fully
Diluted)
Saldo
1.1.2011
Aumenti
di
Capitale
Adeguamento
a
Fair Value
Impairment
e relativo eff.
cambi
a Conto
Economico Dismissioni
Effetto
Traduzione
Saldo al
31.12.2011
Elixir
Pharmaceuticals Inc.
1.602.603
1,30
-
-
-
-
-
-
-
Kovio Inc.
151.909
0,42
114
-
(63)
(51)
-
-
-
Mobile Access
Networks Inc.
-
0,00
1.317
-
-
-
(1.317)
-
-
Totale
1.431
-
(63)
(51)
(1.317)
-
-
Il valore complessivo delle altre partecipazioni è ormai azzerato, con un decremento rispetto al 31 dicembre 2010 di 1.431
migliaia di Euro, dovuto principalmente a:
- cessione della partecipazione detenuta in Mobile Access Networks avvenuta nel maggio 2011 con impatto positivo a Conto
Economico per 539 migliaia di Euro;
-
impairment
(e relativo effetto cambi) della partecipazione detenuta in Kovio Inc. per 51 migliaia di Euro.
2d – Fondi - disponibili per la vendita
La voce si riferisce agli investimenti in n. 7 fondi di
venture capital
per un valore complessivo di 12.234 migliaia di Euro
rispetto a 12.977 migliaia di Euro a fine 2010, come evidenziato nella tabella seguente.
(Dati in migliaia di Euro)
Saldo
1.1.2011
Incrementi
(Capital Call)
Decrementi
(Capital
Distribution)
Impairment
e relativo
effetto cambi
Adeguamento
a
Fair Value
Effetto
Traduzione
Saldo al
31.12.2011
Totale Fondi di
Venture Capital
12.977
-
(1.246)
(818)
1.054
267
12.234
Totale Fondi
12.977
-
(1.246)
(818)
1.054
267 12.234
Nel corso dell’esercizio la Società ha ricevuto distribuzioni di capitale pari a 1.246 migliaia di Euro, con impatto positivo a
Conto Economico pari a 1.480 migliaia di Euro.
La valutazione a
fair value
dell’investimento in fondi di
venture capital
al 31 dicembre 2011, effettuata sulla base delle
informazioni e documenti ricevuti dai fondi e delle altre informazioni disponibili, ha comportato la necessità di effettuare una
svalutazione (e relativo effetto cambi) pari a 818 migliaia di Euro; la diminuzione significativa al di sotto del costo è stata
un’evidenza obiettiva di riduzione di valore.
Le altre variazioni si riferiscono alla favorevole variazione dei
fair value
(e relativo effetto cambi) pari a 1.321 migliaia di Euro.
2e – Finanziamenti in Società Controllate
La voce, pari a 37.307 migliaia di Euro, si riferisce ad una linea di credito concessa alla controllata I.F.IM. S.r.l. con scadenza
3 ottobre 2017 (tasso variabile Euribor 6 mesi +
spread
) erogata sia a copertura integrale dell’indebitamento in capo a
quest’ultima alla data dell’operazione di fusione tra FARE SGR e FIMIT SGR sia a supporto dell’operazione di acquisizione della
partecipazione detenuta da LBREP III Fimit S.a.r.l. (“LBREP”), pari al 18% (
ante
-fusione) del capitale della stessa FIMIT SGR.
