D
E
A C
APITAL
- B
ILANCIO
C
ONSOLIDATO AL
31 D
ICEMBRE
2011
127
Si segnala che il risultato netto consolidato generato nel periodo dall’attività di
Alternative Asset Management
, positivo per
+8,4 milioni di Euro, include gli effetti dell’ammortamento, al netto della fiscalità, degli attivi immateriali iscritti in fase di
allocazione di una parte del prezzo di acquisto delle partecipazioni in IDeA AI, in FARE Holding, in IFIM e in IDeA FIMIT,
per complessivi -4,2 milioni di Euro; escludendo tali effetti, il risultato netto riconducibile all’attività di
Alternative Asset
Management
sarebbe positivo per +12,6 milioni di Euro, mentre il risultato netto consolidato sarebbe negativo per -37,3
milioni di Euro (anziché per -41,5 milioni di Euro).
Note al rendiconto finanziario
Considerata l’attività svolta dal Gruppo sono stati inclusi nel
cash flow
dell’attività operativa i flussi finanziari dell’attività di
investimento in società e fondi (che costituisce l’attività caratteristica del Gruppo).
Nel 2011 l’attività operativa come sopra definita ha assorbito -23.406 migliaia di Euro di disponibilità liquide e mezzi equivalenti
(+12.289 migliaia di Euro generata nel 2010), principalmente a seguito della acquisizione di FIMIT SGR al netto delle distribuzioni di
liquidità di Kenan.
Nell’esercizio 2011 l’attività finanziaria ha assorbito -24.710 migliaia di Euro (-24.427 migliaia di Euro nel 2010), principalmente
collegati al piano di acquisto di azioni proprie (-26.411 migliaia di Euro).
Le variazioni del perimetro di consolidamento sono state pari a 9.209 migliaia di Euro.
Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell’Esercizio 2011 sono pari a 46.764 migliaia di Euro (86.517 migliaia di Euro a
fine 2010).
I movimenti del Rendiconto Finanziario sono stati rilevati col metodo diretto.
Altre Informazioni
Impegni
Al 31 dicembre 2011 gli impegni
(commitments)
residui per versamenti in fondi sono risultati pari a 174,4 milioni di Euro, rispetto a
180,7 milioni di Euro a fine 2010. La variazione degli impegni è indicata nella tabella seguente:
(Dati in milioni di Euro)
Residual Commitments
vs. Fondi - 31.12.2010
180,7
Variazione
Commitments
dei fondi VC
1,5
Nuovi
Commitment
26,3
Capital Calls
(34,0)
Residual Commitments
vs. Fondi - 31.12.2011
174,4
Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2011
(102,5)
PFN vs.
Residual Commitments
- 31.12.2011
(Overcommitment)
(276,9)
In relazione a tale
overcommitment
il
management
ritiene che i fondi e le linee di credito attualmente disponibili, oltre ai fondi che
saranno generati dall’attività operativa e di finanziamento, consentiranno al Gruppo DeA Capital di soddisfare il fabbisogno derivante
dall’attività di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti allo loro naturale scadenza.
Azioni proprie e dell’impresa controllante
In data 19 aprile 2011 l’Assemblea degli Azionisti di DeA Capital S.p.A. ha deliberato, sulla base della proposta avanzata dal
Consiglio di Amministrazione della Società, l’esecuzione di un nuovo piano di acquisto e disposizione di azioni proprie (il “Piano”),
autorizzando il Consiglio di Amministrazione stesso a porre in essere atti di acquisto e di disposizione, in una o più volte, su base
rotativa, di un numero massimo di azioni rappresentanti una quota non superiore al 20% del capitale sociale, nel rispetto delle
previsioni di legge.
La descritta delibera ha contestualmente provveduto alla revoca dell’autorizzazione rilasciata dalla stessa Assemblea in data 26
aprile 2010 per il precedente piano di acquisto di azioni proprie.
