D
E
A C
APITAL
- B
ILANCIO
C
ONSOLIDATO AL
31 D
ICEMBRE
2011
105
Con riferimento alla CGU in oggetto si segnala che il valore recuperabile è superiore al relativo valore contabile.
Un’analisi di sensibilità condotta sulle dimensioni del tasso di attualizzazione e del tasso di crescita utilizzati conduce a potenziali
variazioni del valore di carico pari a -2,3/+2,5 milioni di Euro (per variazioni rispettivamente pari a +0,5% e -0,5% del tasso di
attualizzazione) e a -1,3/+1,5 milioni di Euro (per variazioni rispettivamente pari a -0,5% e +0,5% del tasso di crescita).
1b – Immobilizzazioni immateriali
Le immobilizzazioni immateriali e la loro movimentazione sono indicate nei seguenti prospetti:
(Dati in migliaia di Euro)
Costo storico
al 1.1.2011
Amm. e sval.
cumulate al
1.1.2011
Valore netto
contabile al
1.1.2011
Costo
storico al
31.12.2011
Amm. e sval.
cumulate al
31.12.2011
Valore
netto
contabile al
31.12.2011
Concessioni, licenze e marchi
319
(311)
8
3.337
(1.132)
2.205
Spese per
software
72
(28)
44
137
(24)
113
Spese di sviluppo
-
-
-
229
(160)
69
Altre attività immateriali
19.820 (17.752)
2.068
141.241
(23.980)
117.261
Totale
20.211
(18.091)
2.120 144.944
(25.296)
119.648
(Dati in migliaia di Euro)
Saldo al
1.1.2011 Acquisizioni
Ammortam.
Variazione
perimetro di
consolidamento
Saldo al
31.12.2011
Concessioni, licenze e marchi
8
944
(212)
1.465
2.205
Spese per
software
44
10
(40)
99
113
Sepse di sviluppo
-
-
(5)
74
69
Altre attività immateriali
2.068
-
(6.223)
121.416
117.261
Totale
2.120
954
(6.480)
123.054 119.648
Gli incrementi alle voci “Concessioni, marchi e licenze” e “Spese
Software
” si riferiscono ad acquisti di licenze d’uso di
software
e i
relativi costi di sviluppo.
Le altre attività immateriali iniziali si riferiscono ai
customer contracts
, che derivano dall’allocazione del costo dell’aggregazione per
l’acquisizione di FARE Holding e sono state iscritte distintamente dall’avviamento.
Una parte dell’incremento dell’Esercizio si riferisce all’allocazione del valore residuale di FIMIT SGR alla data di fusione (inversa) in
FARE SGR con la rilevazione delle attività immateriali identificate come
customer relationship
e attività immateriali collegate alle
commissioni variabili che sono state valorizzate, rispettivamente, 38.573 migliaia di Euro e 68.688 migliaia di Euro. Tale valore
deriva dall’attualizzazione delle commissioni di gestione fisse (per le
customer relationship
) e variabili, calcolate al netto dei costi di
diretta pertinenza sulla base dei più recenti
business plan
dei fondi in gestione. Il tasso di attualizzazione utilizzato rappresenta il
costo del capitale alla data della fusione.
Una parte dell’incremento dell’Esercizio, pari a 14.153 migliaia di Euro, è relativo a IDeA AI e rappresenta il valore attualizzato dei
flussi di commissioni generati dai fondi in gestione, al netto dei costi di gestione sulla base dei
business plan
dei fondi in gestione
aggiornati alla data della scissione parziale non proporzionale di IDeA AI.
